老年人选择反向抵押贷款的原因分析
我国的老年人参与反向抵押贷款可能出于以下几个原因：
(一）退休后的经济状况
退休后每年度的现金流入是否有显著减少，生活质量、消费状况有明显降 低，或者说退休后的正常生活状况是完全可以保障，但因储蓄存款积累尚有相当 欠缺，面对随时可能出现的疾病或其他变故而需要的巨额资金，却无力应对，这 就需要用房屋的抵押变现套现来取得相当额度的现金流人作为补充。
城市老年人总体中是否存在一个较大的群体，需要反向抵押产品作为养老 的重要补充。城市老年人可以利用的养老资源主要有离/退休金、工作收人、储 蓄和保险、股票和债券等有价证券、常规贷款及子女馈赠等。老年人的消费支出 主要由家庭消费支出、个人消费支出和医疗费用支出这三部分组成。由此可发 现老年人可利用的养老资源和消费支出都较为有限，大部分老年人在调査时点 上经济状况一般,但仍有大约两成的老年人对自己的经济状况评价很差。城市 老年人经济状况的好坏和年龄、性别密切相关，但普遍担心医疗费用，认为自己 目前的退休收人不够养老。这说明大部分老年人需要其他资源补充，以增加日 常收人或应付日后将会面临的大额医疗费用。
(二)用做抵押的房产价值高低
可用做抵押的房产的价值高低，将会影响老年人参与反向抵押贷款的行为。当房产价值很高时，抵押变现以保障退休期十数年乃至数十年的养老生活是毫无困难。但如该房产的价值是较低时，显然无法做这个美好打算，只能留待生命历程的晚期时，再行反向抵押以做救急用。落实到实际行动上，就是大家可以在60岁，将住房反向抵押，以提升自己晚年的生活质量;也可以等到七八十岁时， 再将房屋反向抵押，以应对生命后期对资金的特别需要。
(三)退休后期望过何种生活方式
俗语云:穷有穷养，富有富养。富裕老人期望度过一个体面而又有尊严的退休生活，是无可厚非的;而贫穷老人则只能过一种简朴节俭的晚年生活，也是情 势所在。若老年人的期望价值较高，而手头的现金流入又颇为拮据，无法完全满 足这一要求时，自然会选择用房产来养老。如养老的期望值并不高，手头的现金 存储及流入又尚能支持，老年人大半不会打起住房的念头，而是将其顺理成章地 留给自己的子女。
当然，富有的老年人并非完全不能运用这一模式。通过这一做法，富有的老年人可以将晚年生活安排得更为舒适。如家庭的居住状况很差，所住房屋既小 且破，坐落地段又不佳，在价值评估中很难上档次时，也无法适用反向抵押贷款 模式。这种老人可以采用的一种手段，就是将这个住房出售掉，然后住到养老院 去养老。 (四）给子女留取遗产期望值的高低
老年人是否选择反向抵押贷款，同其为子女留取遗产的动机强弱密切相关。有强烈留取遗产动机的老人，晚年生活中大多异常节俭，期望能为子女留取最大限度的遗产，并将此视为自己人生成功的重要标志。这类老年人不大会考虑以| 房产来养老。具有较大独立性和自主性的老人，则大多期望子女也能够经济自| 主独立，而非躺在父母的遗产上过舒适的日子，这时他们会将较大部分的财产在自己生前就消耗运用殆尽，或是高享受、高消费,或是从事自己心爱的事业研究，I 或是向慈善总会、基金会等做大量捐赠。
综上所述，凡向抵押贷款的目标市场应当是表现得较好的，需求旺盛，客户| 众多，但这还都是潜在需求，而非现实的需求。比如，目前美国的反向抵押贷款市场规模还表现得较小，即使在本世纪以来此贷款业务有了大规模的增长之后，最悲观的估计也认为美国潜在市场规模也远远大于当前水平。市场规模小的原 因在于需求不足。缺乏足够的需求，贷款供给者就不能获得贷款的规模优势。这一点是我国反向抵押贷款业务开办后需要给予正视的，万万不能将一切都看 得过于乐观。
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