美国反向抵押贷款的运营机构
在不同国家，反向抵押贷款的业务开办机构不尽相同。加拿大唯一的反向 抵押贷款CHIP是由私人的专业公司提供的;新加坡则是由职总英康保险公司 推出的，政府是否参与尚在讨论之中，未成定论;英法等欧洲国家大都是作为一 种单纯的金融保险产品运行;美国则是由政府和私人房贷机构同时提供,但政府提供担保的产品占市场的绝大部分。以上几个国家,虽然设计和提供住房反向 抵押贷款产品的机构不同，有的是营利性的，有的是非营利性的，但其销售和管 理往往依赖于银行或保险公司众多的机构网络，需要专业房贷机构、保险公司和 银行等金融机构的互相合作。
美国有三种反向抵押贷款产品:住房权益转换抵押贷款（HECM)、住房权益保留抵押贷款（Home Keeper)和贷款机构自保的反向抵押贷款。其中Home Keeper是由政府通过Fannie Mae①提供的，受国家财政支持，具有社会优抚的性质。HECM由银行和信贷公司向民众销售，由联邦政府通过美国住房管理局 (FHA)提供违约保险，可以说是一种半公共半私人性质的反向抵押贷款;Finan?cial Freedom则是雷曼兄弟公司这个私人机构提供的，是一种贷款机构自保以营利为目的的反向抵押贷款。可见，美国根据反向抵押贷款的需求层次，设计了不同的产品类型，分别由不同的机构来实施，政府给予的支持也不同。但总的来说，美国政府对反向抵押贷款的支持力度非常大，特别设立了几个机构为反向抵押贷款提供资金、技术和政策上的支持。如FHA为反向抵押贷款供给者提供联邦再保险，Fannie Mae和Freddie Mac②也为反向抵押贷款市场提供了较大的支持，如购买市场上所有已经出售的反向抵押贷款产品，并以资产证券化的形式保 证它们在二级市场上的顺利流通。
