新加坡
在新加坡，针对人口的快速老龄化和改善退休人员的生活问题，政府部门提议发展住房反向抵押贷款。1945 ~ 1966年，新加坡曾出| 现了一个婴儿生育高峰，之后生育率持续下降，人口老龄化凸显。I 到1999年，60岁以上的人口达到23. 5万人，占总人口的7%。预计到2030年，60岁以上的人口会达到79.6万人，占总人口的19%。为解决养老问题，新加坡政府实施了强制的中央公积金制度（Cen?tral Provident Fund, CPF )，规定1987年退休人员的个人公积金账户 最低余额应达到3万新加坡元，此后逐年递增，到2003年应达到8 | 万新加坡元。但1993年CPF年报显示，约有42. 8万人的公积金账 户余额不足3万新加坡元，其中大部分在将来退休时的余额达不到8 万新加坡元。1994年，政府委派的工资检讨委员会（Cost Review Committee)提议发展住房反向抵押贷款，帮助市民将住宅资产变现， 以贴补退休后的生活支出。
1997年1月，新加坡一家私营保险公司职总英康（NTUC IN?COME) 率先推出了住房反向抵押贷款。该产品对借款人资格的要求 为：新加坡公民或永久居民，年龄在60岁及以上；拥有私人房产， 且拥有权至少在70年以上；目前未被列人穷籍，也没有牵涉任何官 司；必须是NTUC INCOME的寿险保户；必须购买抵押保障保险、 NTUC INCOME的人寿保险以及屋宇保险，并在贷款期间内维持保单 持续有效。在最初的两个月，NTUC INCOME共签署了 22笔住房反 向抵押贷款合约，但好景不长，市场需求迅速下降。主要原因在于：
(1)这种产品只面向拥有私人房产的老年业主，而在新加坡，80% 以上的房产是公营的；
（2)贷款合约缺乏“无追索权保证”条款， 这意味着在合约到期时，如果贷款本金与利息之和超过住房价值， 则NTUC INCOME可能向房产的继承人追讨差额；
（3)老年房主也 害怕因长寿而被迫迁出住房，致使无家可归。另外，由于近几年新 加坡楼市低迷，不少机构不愿承担房地产价格波动的风险，因此 NTUC INCOME仍是唯一的住房反向抵押贷款提供商。
针对这些问题，新加坡一个跨政府部门的工作小组曾建议：将 住房反向抵押贷款的市场由私人房产扩大到自置公营房屋，并由政 府为中小户型的公有住房提供保险；较大型的自置公有住房虽可纳 人住房反向抵押的范围，但不会由政府提供保险；在住房反向抵押 贷款合约中，增加“无追索权保证”条款。如果该建议被采纳，则 住房反向抵押贷款势必会再度活跃起来。
