一.贷款定价的原则
1.利润最大化原则
商业银行是经营信用业务的特殊企业.作为企业,追求利润最大化始终是期追求的主要目标,信贷业务室商业银行传统的主要业务,存贷利差是商业银行实现利润的主要途径.因此,贷款定价时,应首先确保贷款收益足以弥补资金成本和各项费用,在此基础上,在实现利润最大化.
2.扩大市场份额原则
贷款价格是影响市场的一个主要因素.所以尽可能的降低价格,可以吸引更多的客户.
3.保证贷款安全原则
贷款是一项风险业务.贷款定价应该包=包括因贷款风险带来的各项风险费用.遵循收益与风险对称的原则.
4.维护银行形象的原则.
遵守国家有关法律,法规,和货币政策,利率政策.不能利用贷款价格搞恶性竞争,破话金融秩序的稳定,损害社会整体利益.
二、贷款定价的组成
贷款定价组成由贷款利率、贷款承诺费、补偿余额、隐含价格等构成.
三.影响因素
1.资金成本
资金成本有历史平均成本和边际成本两个不同的口径,后者更宜作为贷款的定价基础.而经营成本则是银行因贷前调查、分析、评估和贷后跟踪监测等所耗费直接或间接费用.
2.贷款风险程度
信贷风险是客观存在的,只是程度不同,银行需要在预测贷款风险的基础上为其承担的违约风险索取补偿.
3.贷款费用
包括为贷款所花费的直接和间接费用.例如:人工成本等等.
4.贷款的期限.
不同期限的贷款适用的利率档次不同.贷款期限越长,流动性越差,且利率走势、借款人财务状况等不确定因素愈多,贷款价格中应该反映相对较高的期限风险溢价.
5.借款人的信用及与银行的关系
贷款通常是银行维系客户关系的支撑点,故银行贷款定价还应该全面考虑客户与银行之间的业务合作关系.
6.银行贷款的目标收益率
在保证贷款安全和市场竞争力的前提下,银行会力求使贷款收益率达到或高于目标盈利水平.
7.贷款供求状况
四.定价方法
1.目标收益率定价法
具体公式:
税前产权资本收益率(目标)=(贷款收益-贷款费用)/应摊产权成本贷款收益=贷款利息收益+贷款管理手续费
贷款费用=借款者使用的非股本资金的成本+办理贷款的服务和收贷费用应摊产权成本=银行全部产权资本对贷款的比率*未清偿贷款余额例如:一个客户以12%的利率贷了100万贷款,假设资金成本为10% ,贷款管理成本为2000元 ,已使用资金占分配贷款的8% .
则:(12%*1000000-10%*1000000-2000)/(8%*1000000)=22.5%其中资金成本是贷款费用中的最主要的部分.
2.成本加成定价法
这种定价方法比较简单,假定贷款利率包括四个组成部分:可贷资金的成本、非资金性经营成本、违约风险的补偿费用(违约成本)、预期利润,也即在贷款成本之上加一定的利差来决定贷款利率,又称成本相加定价法.
贷款利率的计算公式为:
贷款利率 = 筹集资金的边际利息成本 + 经营成本 + 预计补偿违约风险的边际成本 + 银目标利润水平
银行要准确掌握贷款资金的利息成本和经营成本水平并非易事,为此,需要一个精心设计的管理信息系统.首先,银行要归集各种债务资金的边际成本数据,计算出全部新增债务资金的加权平均边际成本,作为贷款定价的基础.然后,银行需要开发贷款经营成本的系统性测算和分解方法,将不同岗位职员的工薪和福利、经常性开支、设备成本及其他费用支出分摊到每笔贷款业务上.在计算违约成本时,银行可以将贷款划分为不同的风险等级,再根据历史资料计算各风险等级贷款的平均违约率,据此确定贷款的违约风险补偿费率.目标利润是银行为股东提 供所要求的资本收益率而预期要实现的贷款利润率.
成本加成定价法考虑了贷款的融资成本、经营成本和客户的违约成本,具有一定的合理性.不过,这种定价方法也有其缺陷.它要求银行能够准确地认定贷款业务的各种相关成本,在实践中有相当的难度.而且,它没有考虑市场利率水平和同业竞争因素,而事实上,在激烈的竞争中,银行并非完全的价格制定者,而往往是价格的接受者3.基准利率定价法
基准利率定价法是选择合适的基准利率,银行在此之上加一定价差或乘上一个加成系数的贷款定价方法.基准利率可以是国库券利率、大额可转让存单利率、银行同业拆借利率、商业票据利率等货币市场利率,也可以是优惠贷款利率,即银行对优质客户发放短期流动资金贷款的最低利率.由于这些金融工具或借贷合约的共同特征是违约风险低,所以它们的利率往往被称为无风险利率(Riskless Interest Rate),是金融市场常用的定价参照系,故也被称为基准(Benchmark )利率.对于所选定的客户,银行往往允许客户选择相应期限的基准利率作为定价的基础,附加的贷款风险溢价水平因客户的风险等级不同而有所差异. 根据基准利率定价法的基本原理,银行对特定客户发放贷款的利率公式一般为:
贷款利率 = 基准利率 + 借款者的违约风险溢价 + 长期贷款的期限风险溢价公式中后两部分是在基准利率基础上的加价.违约风险溢价的设定可使用多种风险调整方法,通常是根据贷款的风险等级确定风险溢价.不过,对于高风险客户,银行并非采取加收较高风险溢价的简单做法,因为这样做只会使贷款的违约风险上升.因此,面对较高风险的客户,银行大多遵从信贷配给思想,对此类借款申请予以回绝,以规避风险.如果贷款期限较长,银行还需加上期限风险溢价.
目前,我国商业银行进行贷款定价基本会选择基准利率加点模式,即在基准利率水平上加贷款价差的方法.即:贷款利率=基准利率(无风险利率)+价差 基准利率可以根据中国人民银行进行公开市场操作所确定的公开市场利率或再贴现利率水平确定.价差的大小主要由商业银行综合平衡各种因素来确定.价差可以为正,也可以为负.
4.客户盈利性分析法
客户盈利性分析(Customer ProfitabilityAnalysis,简称CPA)是一个较为复杂的贷款定价系统,其主要思想是认为贷款定价实际上是客户关系整体定价的一个组成部分,银行在对每笔贷款定价时,应该综合考虑银行在与客户的全面业务关系中付出的成本和获取的收益.客户盈利性分析法的基本框架是评估银行从某一特定客户的银行账户中获得的整体收益是否能实现银行的利润目标,因此亦称账户利润分析法.银行要将该客户账户给银行带来的所有收入与所有成本,以及银行的目标利润进行比较,再测算如何定价.
公式如下:
账户总收入大于(小于、等于)帐户总成本 + 目标利润如果账户总收入大于账户总成本与目标利润之和,意味着该账户所能产生的收益超过银行要求的最低利润目标.如果公式左右两边相等,则该账户正好能达到银行既定的利润目标.假若账户总收入小于账户总成本与目标利润之和,有两种可能的情况:一是账户收入小于成本,该账户亏损;一是账户收入大于成本,但获利水平低于银行的利润目标.在这两种情况下,银行都有必要对贷款重新定价,以实现既定盈利目标.下面逐一介绍公式中每项要素的构成和计算方法.
1.账户总成本
账户总成本包括资金成本、所有的服务费和管理费以及贷款违约成本.资金成本即银行提供该贷款所需资金的边际成本,这里使用的是债务资金的加权边际成本.服务和管理费用包括该客户存款账户的管理费用、客户存取款项、签发支票的服务费用、贷款的管理费用(如信用分析费用、贷款回收费用和质押品的维护费用等)及其他服务项目的费用.违约成本是银行基于贷款风险度量估算出的类似贷款平均潜在违约损失.
2.账户总收入
账户总收入包括银行可以从客户的账户中获得的可投资存款的投资收入、表内外业务服务费收入和对该客户贷款的利息收入及其他收入等.其中,客户账户中的可投资存款额是指该客户在计算期内的平均存款余额扣减托收未达现金、法定存款准备金后的余值.银行求出可投资存款额后,结合一定的存款收益率水平,即可计算出该客户存款给银行带来的投资收入.服务费收入主要是贷款承诺费、结算手续费等.
3.目标利润
目标利润是指银行资本要求从每笔贷款中获得的最低收益.目标利润根据银行既定的股东目标收益率(资本的目标收益率)、贷款分配的资本金比例(资本与资 产比率)及贷款金额确定,其计算公式为:
目标利润 = 资本/ 总资产 * 资本的目标收益率 * 贷款额如果银行使用账户利润分析法为新客户的贷款定价,就需预测客户的账户活动,在此基础上估算账户总成本和总收入,银行也可以使用该方法老客户已发放贷对款的价格水平进行评价.总的说来,如果账户净收益等于目标利润,说明贷款定价基本合理;如果客户账户净收入大于或小于目标利润,银行就应考虑调整对该客户贷款定价作上浮或下浮调整.银行也可以采用提高或降低服务价格方式来起到调整贷款定价的作用.
五、工商银行贷款定价的特征
1.以价格为主要竞争手段
以优质客户为贷款竞争对象,各等级发放贷款总额中利率下浮贷款占比与客户信用等级具有明显的正相关性.工商银行贷款利率政策的实施及浮动由各上级行统一调整并对下授权,在贷款竞争的策略上以优质企业作为贷款支持的主要对象,把信贷风险系数作为考核贷款的最重要指标,因此,从客户信用等级来看,利率下浮贷款占比与客户信用等级基本呈同向变化,对AAA 级客户发放的贷款全部为利率下浮贷款,而对BBB 级及以下客户发放的利率下浮贷款为0.随着国内经济从过热转向平稳运行,客户对筹资成本愈发重视,加之受同业市场激烈竞争影响,在对优质客户、优质项目的争夺上,价格仍是工商银行最主要的竞争手段.
2. 短期利率下浮贷款占比偏高,短期贷款议定价能力较弱.
以2008年6月份工商银行福建分行下浮利率贷款的构成为例,期限为1年以内的下浮利率贷款占总发生额的26.03%;期限1~3 年的下浮利率贷款占总发生额的18.24%;期限3~5 年的下浮利率贷款占总发生额的6.00%;期限在5 年以上的下浮利率贷款占总发生额的49.74%.福建分行期限为1 年以内的短期贷款执行利率下浮的占比达到26.03%,仅次于5 年以上长期贷款的相应占比,从期限风险的角度看,工商银行短期贷款的议价能力需要进一步加强.
3.沿海区域与内陆区域定价差异比较大.
沿海地区金融产品同质性的特征更明显,价格竞争更为激烈,使沿海地区的实际贷款利率水平明显低于内陆地区.内陆地区由于经济主体融资渠道较为狭窄,区域可融通资金量较少,贷款主体在选择范围窄、资金紧缺的卖方市场状况下,只能被动地接受近乎垄断的贷款利率.
六.结论
综上所述:银行业贷款定价的具体方法有很多种.这些具体方法可以归为四大模式:成本加成模式、基准利率加点模式、客户盈利分析模式和目标收益率定价法.在定价实践中,这四种模式往往混合使用.对于商业银行来说,最重要的是尽快开发适合自身的贷款定价模型,以便形成既有竞争力,又能够弥补银行贷款成本和风险的贷款利率,使商业银行在更加激烈的竞争中立于不败之地.
根据各方的资料显示,以及年报的种种迹象表明,工商银行主要采用的是基准利率定价模式,并且以成本加成模式和客户营利性分析法为辅助,来给贷款定价.
