小额信贷是一项严重依赖征信体系、诚信环境和数据技术的业务。在欧美发达国家，个人的征信数据相对全面、准确，标准化的FICO分数通常可作为筛选借款人的第一道门槛，高昂的违约成本也在一定程度上制约着借款人的违约行为。饶是如此，欧美的距P借贷平台还会对FICO模型进行改进，通过精确调试的模型，精确测算借款人的单笔借款违约概率，而非简单评估其整体信用情况。
我国的小额信贷业务本身开展的并不充分，技术和人才储备有限，加上征信数据缺失、诚信环境不佳，对P2P借贷平台开展的小额信贷业务造成较高压力。甚至一些经本身并无小额信贷业务经营经验，仓促上线平台，盲目扩张业务，带来了较高的信贷技术风险。
为应对这一风险，许多平台不得不承担繁重的线下尽职调查任务，从搜集信用数据开始，经历初审、终审、复核多个环节以便尽可能准确地确定借款人的信用状况，评估其还款能力、还款意愿和违约成本。这些工作大多由人工完成，造成极高的人力成本。一般而言，线下销售和尽职调查费用占到P2P借贷平台运营费用的50%以上，这也是构成综合借款费率居高不下的重要因素。
另外一些注重数据审贷的平台则参考国外的主流信用评估模型（如FICO），或者直接引进银行的评估模型。但是我国的小额信贷情况特殊，受地域、行业、民风、文化习惯的影响很大，使得统一的信用模型很难构建，需要根据复杂的具体情况进行优化、改进，更需要长时间的观察和反馈，因而暂时仍然难以摆脱繁重的人工操作。
信贷技术不足带来的后果就是坏账率的居高不下，大多数P2P借贷平台不愿披露坏账数据，在我们重点分析的20家平台中只有半数以不同口径公布了借款逾期情况。行业内普遍流行的说辞是坏账率介于2%-3%，但一些行业人士认为常见的坏账率应为5%-8%。由于缺乏普遍的统计，上述数据难以考证，但以美国主要的P2P借贷平台Lending Club和Prosper为例，其坏账率都曾高达IO%以上，只是到近两年才有明显下降。这也从一个侧面说明小额信贷业务需要长期积累，技术的改善非一朝一夕之事。
小额信贷技术的困难不仅仅表现于征信和审贷环节，实际上涵盖了整个风险控制的流程。从用户定位开始，到用户筛选、需求审核、风险定价、贷后管理、逾期催收等成完整的链条，其中任何一个环节的缺失，都可能导致灾难性的后果。例如：在风险拨备和损失覆盖方面，P2P借贷平台经常与银行进行对比，但是我国银行体系具有特殊的先后天条件，在相同坏账率的情况下，银行可能安然无恙，而P2P借贷平台已经无法支撑。类似的不当类比，将进一步加剧P2P借贷平台的小额信贷技术风险。
作者:元享速贷@长沙小额贷款公司
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