美国反向抵押贷款的经济效应
在美国，对反向抵押贷款的经济效应最早进行认真研究的学者是Venti和 Wsie(1991)。他们使用了收入与活动参与调查（the Survey of Income and Pro?gram Participation，SIPP)的数据，得出了关于美国老年人财务构成状况的详细结 论，进一步证实了美国老年人的主要收入来源是退休金，房产是他们能够增加消 费的仅有资产。他们用精算模型估计出老年人通过反向抵押贷款可以平均增加 10%的年收人。Mayer和Simons使用SIPP的数据，估计在1990年有四分之一 约140万的老年贫困家庭，通过使用一种模拟的反向抵押贷款产品可以把他们 的收入提高25%或更多。Speare(1992)使用1984年SIPP的数据，考察使用反 向抵押贷款能够降低老年贫困人口的规模，估计能够把收入提高到贫困线以上 的老年人应当接近全部老年人的五分之一。这个结果与Nandinee K. Kutty (1998)年的估计结果较为接近。Nandinee K. Kutty使用的是业已存在的反向抵 押贷款产品HECM来进行估计的，他们的结论是564, 080个老年家庭如取得反 向抵押贷款，可以把收入提高到官方规定的贫困线以上。
确定反向抵押贷款的潜在受益人和估计受益人人数的比较重要的研究文 献，是由Merrill(1994)与Mayer和Simons( 1994b)做出的。Merrill使用美国住房 调査1989年的数据，估计有1，200万的美国老人完全拥有自己的住房并且可以 从反向抵押贷款获益。虽然，这些学者的研究结果差异较大，但从总体来看，反 向抵押贷款产品对提高老年居民的收人、增强其自我保障能力，还是有较大意 义的。
