反向抵押贷款的含义
反向抵押贷款最早源于荷兰，当时是为了解决住房问题而提出的一种措施。 荷兰最初开办的反向抵押贷款的操作方式，是把人寿保险和住房按揭贷款捆绑 在一起,没有单独核算收益。投保住房抵押贷款保险或将住宅抵押贷款与人寿 保险相结合。如荷兰国际集团（ING)的ING模式,要求购房者购买相应年限和 金额的养老金保险作为借款的抵押,购房者只需要付出全部房价的15%或20% 的首付款即可购买住房。在这种机制下，购房者每月仅需支付贷款的利息，人寿 保险期满后其保险金恰好足以清偿本金，经济负担大为减轻;同时又可以避免因 借款人中途死亡、残废以致丧失还款能力，而出现的贷款无法收回的风险。作为 投保人可以使用居住所购买的住房，保险公司提供对应的养老保障直到投保人 身故，房屋再归属保险公司所有。如投保人全残等丧失劳动能力时，不用负担相 关保险金，依然拥有保险责任;如提前身故将退还投保本金和对应的利息，房屋 归属保险公司或协议由其继承人继承并拥有养老保障①。
反向抵押贷款虽然最早出现在荷兰，但其业务开展最为成熟的是在美国。 20世纪80年代中期，美国新泽西州劳瑞山的一家银行首先创立了反向抵押贷 款。到1989年，美国联邦住房管理局推出住房可转换抵押贷款（Home Equity Converse Mortgage,HECM)，反向抵押贷款市场才开始飞速发展。在英法等欧洲 国家也有一个类似发展成熟的保险产品，即在老年居民中普遍推行的“抵押房 产、领取年金”的寿险服务（Collateralized Annuity),反向抵押贷款其实不是一 般意义上的“贷款”，而是一种以房屋作为抵押物的“抵押年金”。它在英国被称 为“ Collateralized Annuity ”，而在美国则被称为反向抵押贷款（Reverse Mort?gage) ，为的是使当地的居民便于从字面上理解。这种服务是指投保人将房屋产 权抵押给保险公司，自己可以终身继续使用该房屋;保险公司则按月向投保人 (受益人）支付年金，并且终身支付;至投保人亡故，保险公司才将该房屋收回， 进行销售、出租或者拍卖。
反向抵押贷款的广义定义,是使老年人能够把他们拥有并居住的房屋以出 售之外的其他方式获得现金流人的一种金融工具。具体而言，反向抵押贷款就 是指房屋产权的拥有者，把自有产权的房子抵押给银行、保险公司等金融机构， 后者在综合评估借款人年龄、生命期望值、房产现在价值以及预计房主去世时房 产的价值等因素后，在一定年限内，每月给房主一笔固定的贷款,房主继续获得 居住权并负责维护。这种贷款一直延续到房主去世、搬离或出售住房为贷款宣 告到期，这时将房产出售所得用来偿还贷款本息，升值部分归抵押权人所有或由 贷款双方协议共同分享。
