住房反向抵押贷款与传统抵押贷款的比较
住房反向抵押贷款与传统的抵押贷款既有联系，又有区别。比 较分析二者的异同，对于准确把握住房反向抵押贷款的特征，在实 践中开发设计与合理运用这种产品是非常必要的。
(一）二者的共同点
住房反向抵押贷款与传统的抵押贷款有不少共同点：
（1)从产 品性质上说，二者都具有抵押贷款的属性，都体现了贷款人与借款 人之间的债权、债务关系。
（2) 二者的抵押物都是住房，而且借款 人拥有居住权。也就是说，在贷款期限内，借款人有继续使用现住 房的权利。
（3) 二者都是融资工具。都是资金需求者以不动产为抵 押物，通过签订某种合同或协议来获取所需款项的工具。
（4)利润 实现模式一样。借款人要支付借款的成本，贷款人通过贷款的发放 与收回实现合理的利润。因此，二者都需要履行借人归还、计息付 息等权利义务。
(二）二者的区别
住房反向抵押贷款与传统的抵押贷款的不同与差别主要体现在 “反向” 二字上。概括起来，有六个“不同”。
一是现金流的方向不同。抵押贷款是一次性放贷，分期收回， 而住房反向抵押贷款是分期放贷，最后一次性收回。
二是资产转换的方向不同。从借款人的角度看，抵押贷款是将 流动性资产（货币）向非流动性资产（住房）的转化；住房反向抵 押贷款是将非流动性资产（住房）向流动性资产（货币）的转化。
三是产权移动的方向不同。抵押贷款在本息全部还清之前，住 户拥有住房的使用权，到贷款本息全部还清后才能取得对该住房的 全部产权；住房反向抵押贷款在贷款行为实施之前，住户对该住房 拥有全部或部分产权，随着贷款余额的增长，住户对该住房的产权 逐步减少。
四是借款人的年龄和抵押房产所处的使用阶段不同。传统抵押 贷款的借款人一般为中青年人，所抵押的房产一般是新房；而住房 反向抵押贷款的借款人为老年人，所抵押的房产一般为旧房。
五是借人资金的用途不同。传统抵押贷款的资金用途较为明确， 就是买房；而住房反向抵押贷款的资金用途主要是支付晚年生活费 用，偶尔也有把它当做资产管理工具的。
六是贷款风险的种类与大小不同。从贷款人的角度看，传统抵押 贷款由于有新房作抵押，风险相对较小?，而住房反向抵押贷款的抵押 物是旧房，由于贷款期限不确定、房价波动趋势难以把握、逆向选择 与道德风险的存在、住房维修难以监控等方面的原因，风险要大得多。
