利率是网络借贷的借款人、出借人双方供需关系的连接体，也是这个行业最敏感、最核心的指标之一。因为根据最高人民法院的司法解释，民间借贷利率不得超过银行贷款利率的4倍，超出部分不予保护。所以，几乎所有的网贷平台上的借款标，标记的名义年化利率不会超过24%。但在实际民间借贷操作中，借款人承担的资金成本，超过24%的比比皆是。超出部分在线下通常以服务费或中介费的形式体现；而在网贷平台上，则以奖励的形式体现，而奖励又分为现金奖励和实物奖励。
奖励的来源一般有两部分：一是借款人需要承担的超过24%的资金成本；二是平台为了吸引出借人，自掏腰包以营销费用的形式返利给出借人。正因为奖励的存在，网贷出借人在衡量网贷投资收益时，除了名义利率外，还要估量奖励金额的大小。因此，我们以包含了奖励的收益率，来代替名义利率去研究网贷平台的实际利率。
根据90家网贷平台2013年的成交数据，测算出网贷行业的综合收益率为19. 67 %。而网贷平台收益率跨度也非常大，从6%~40%以上不等。分析不同平台收益率的频率可以看出，出借人收益率分布主要集中在15% N~20%之间，仍有大量平台的出借人收益率在20%以上，因此不少借款人实际资金成本在年化利率24%以上。
以35家2013年以前成立的网贷平台为研究对象去观察2013年每日综合收益率走势，可以发现，综合收益率全年呈现先升后降的趋势。春节前收益率出现季节效应，陡峭攀升；随后在16%一18%的区间稳定波动，在6月、7月达到一个全年的高平台；之后，随着平台的业务大幅扩张，以及大量出借入出借资金的需求，平台在有意识地下调收益率，特别是IO月以来的“倒闭潮”，大批资金回流稳健型老平台，这些平台的收益率又下降了一个台阶：另外，每逢节假日，不少平台推出的活动秒标，会短期推高收益率，所以在春节、中秋、国庆均会出现一些收益率的尖峰。
另外，我们发现，2013年日均成交量和综合收益率这两个时间序列的相关系数为-0. 35，收益率与成交量负相关，成交量越大，收益率越低：利率这个借贷双方供需关系的连接体，在网贷平台上基本实现了市场化。
作者:元享速贷@长沙小额贷款公司
长沙小额贷款公司_长沙无抵押贷款_长沙信用贷款_长沙贷款
株洲贷款公司_湘潭贷款公司_宁乡贷款公司_浏阳贷款公司
本文元享速贷版权所有，未经批准转载必究。
